Highlands Coffee được Jollibee chuyển quyền kiểm soát cho đối tác Việt trước thềm IPO

Một cửa hàng thuộc chuỗi Higlands Coffee tại Vincom Center Đồng Khởi (TP.HCM) lúc đông khách - Ảnh: QUANG ĐỊNH

Ngày 23-9, Jollibee Foods Corporation (JFC) cho biết công ty con JSF Investments Pte. Ltd. đã ký thỏa thuận bán gần 1,5 triệu cổ phần, tương đương 11% vốn tại Công ty cổ phần SF Vũng Tàu (SFVT), cho Công ty cổ phần Quốc tế Việt Thái (VTI).

SFVT là pháp nhân nắm giữ hoạt động kinh doanh Highlands Coffee tại Việt Nam.

Giá trị thương vụ khoảng 2.300 tỉ đồng, tương đương 88 triệu USD, chưa bao gồm các khoản điều chỉnh. Với mức giá này, vốn chủ sở hữu của nền tảng Highlands Coffee tại Việt Nam được định giá khoảng 800 triệu USD.

Đối tác Việt Nam sẽ nắm quyền kiểm soát Highlands Coffee

Sau khi giao dịch hoàn tất, tỉ lệ sở hữu của Jollibee tại SFVT sẽ giảm từ 60% xuống 49%. Ngược lại, VTI tăng sở hữu từ 40% lên 51%, qua đó trở thành cổ đông kiểm soát.

Giao dịch vẫn phải đáp ứng một số điều kiện trước khi hoàn tất, bao gồm các phê duyệt cần thiết từ cơ quan quản lý và cổ đông.

VTI được ông David Thái thành lập năm 1998, là cổ đông sáng lập Highlands Coffee và đối tác liên doanh của Jollibee tại SFVT. Ông David Thái hiện là nhà sáng lập kiêm CEO Highlands Coffee.

Jollibee cho biết dù không còn nắm quyền kiểm soát, tập đoàn vẫn giữ 49% cổ phần và tiếp tục hưởng lợi từ tăng trưởng của Highlands Coffee. Khoản tiền khoảng 88 triệu USD thu về dự kiến được sử dụng để giảm nợ, tái đầu tư vào các mảng tăng trưởng khác và phân bổ cho cổ đông.

Thương vụ diễn ra khi Highlands Coffee đã mở rộng đáng kể so với thời điểm Jollibee bắt đầu đầu tư năm 2012, khi chuỗi mới có 56 cửa hàng.

Cuối năm 2025, Highlands có 985 cửa hàng, gồm 947 cửa hàng tại Việt Nam và 38 cửa hàng tại Philippines.

Đến tháng 6-2026, Highlands Coffee đã cán mốc 1.000 cửa hàng. Trong quý 2-2026, doanh số toàn hệ thống của chuỗi tăng 46,7% so với cùng kỳ, trong khi doanh số tại các cửa hàng hiện hữu ở Việt Nam tăng 11,5%.

EBITDA của Highlands Coffee trong quý 2 đạt khoảng 1,03 tỉ peso, tương đương khoảng 17 triệu USD, tăng 70% so với cùng kỳ. Lũy kế nửa đầu năm 2026, EBITDA đạt hơn 1,7 tỉ peso, khoảng 28 triệu USD, tăng 39%.

Trước đó trong năm 2025, EBITDA của Highlands đạt 2,48 tỉ peso, tương đương hơn 1.097 tỉ đồng, tăng 6%. Chuỗi này phục vụ hơn 100 triệu lượt khách mỗi năm.

Highlands Coffee lên kế hoạch IPO tại Việt Nam

Việc chuyển quyền kiểm soát sang VTI diễn ra trong bối cảnh Highlands Coffee đang chuẩn bị kế hoạch chào bán cổ phiếu lần đầu ra công chúng (IPO) và niêm yết tại Việt Nam.

Tháng 3-2026, Jollibee cho biết hội đồng quản trị Highlands Coffee đang xem xét kế hoạch IPO độc lập tại Việt Nam. Mục tiêu được Jollibee công bố là thực hiện IPO trong quý 1-2027.

Theo Jollibee, kế hoạch này nhằm giúp Highlands tiếp cận trực tiếp thị trường vốn, đồng thời tạo nguồn lực cho giai đoạn tăng trưởng tiếp theo.

Trước đó, Bloomberg dẫn các nguồn tin cho biết Highlands Coffee có thể huy động khoảng 300 - 400 triệu USD trong đợt IPO tại Việt Nam.

Trong thông tin công bố ngày 23-9, Jollibee cho biết mức định giá 800 triệu USD từ giao dịch chuyển nhượng 11% cổ phần cũng tạo ra một mức tham chiếu về giá trị của Highlands trước kế hoạch niêm yết.